Dalende rentevoeten en inflatie: wat het eerste kwartaal van 2024 ons leert

Wat bracht het eerste kwartaal van 2024?

In een eerder artikel gaven we aan dat 2023 gekenmerkt werd door een opmerkelijke daling in het aantal kredietaanvragen, het aantal verstrekte kredieten en het gemiddeld bedrag dat werd ontleend. De voornaamste factor hierbij was de gestegen rentevoet, die de leencapaciteit van kredietnemers aanzienlijk negatief beïnvloedde.

De rentevoeten zijn sinds november 2023 aan het dalen, zoals blijkt uit onderstaande grafiek:

Zo bedroeg de gemiddelde rentevoet van een woonkrediet met een looptijd van 20 jaar op 26 juli 3,21%. Dit is een daling van ongeveer 48 basispunten (0,48%) ten opzichte van november 2023. Dat is positief nieuws, zowel voor nieuwe kredietnemers als voor hen die een krediet met een variabele rentevoet hebben onderschreven.

Bovendien blijft de kerninflatie verder dalen (zie onder):

Bron: Statbel

Sinds de piek van de inflatie in oktober 2022, zit de inflatie in een sterk neerwaartse beweging. In juni 2024 bedroeg de kerninflatie nog 3,5%, terwijl dit in januari van dit jaar nog 5,1% was.

Wat is het verband tussen inflatie en rente?

Wanneer de inflatie hoog is, grijpen de centrale banken in door de rente te verhogen. Op deze manier proberen ze de economie te vertragen. Het achterliggende mechanisme is dat er door duurdere leningen minder geconsumeerd en minder geïnvesteerd wordt. Bij een dalende vraag naar producten daalt ook de inflatie.

Volgens het Federaal Planbureau zal de inflatie gestaag verder dalen, maar zou deze pas in 2025 voor het eerst onder de 2% duiken.

Hoe zal de rente verder evolueren?

6 juni 2024 werd de rente verlaagd met 0,25%. Dit was de eerste renteverlaging sinds 2019 en betekent een ommekeer in het beleid van de ECB. Tijdens de meest recente vergadering van de ECB, op 18 juli 2024, bleef het rentebeleid ongewijzigd. Maar verdere renteverlagingen lijken in 2024 niet onwaarschijnlijk. Analisten verwachten dat de ECB-depositorente tijdens de vergadering op 12 september 2024 nogmaals met 0,25% zal worden verlaagd. Of dit effectief zal gebeuren, hangt zoals eerder aangehaald grotendeels af van de inflatievooruitzichten op dat moment.